净营运资本，是指狭义的营运资本是指企业的流动资产总额减去各类流动负债后的余额。而广义营运资本的意义就是企业的流动资产总额，这个概念主要在研究企业资产的流动性和周转状况时使用。这也是二者的区别所在。但是在CMA考试中通常营运资本默认是指净营运资本，考生需要结合上下文题意去判断区分。

营运资本计算公式：

营运资本=流动资产-流动负债

通过公式推到可以得出

营运资本=(总资产-非流动资产)-(总负债-非流动负债)

=(总资产-非流动资产)-(总资产-股东权益-非流动负债)

=(股东权益+非流动负债)-非流动资产

=(股东权益+非流动负债)-长期资产

=(股东权益+长期负债)-长期资产

=长期资本-长期资产

营运资本筹资策略：

营运资本筹资策略是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。制定营运资本筹资政策，就是确定流动资产所需资金中短期资金和长期资金的比例。

营运资本的筹资政策，通常用经营性流动资产中长期筹资来源的比重来衡量。该比率称为易变现率。

易变现率=[（股东权益+长期债务+经营性流动负债）－长期资产]/经营性流动资产

营运资本作用：

可以用来衡量公司或企业的短期偿债能力，其金额越大，代表该公司或企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。

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